Блог Давыдова Романа

Помните как у Крылова про Муравья и Стрекозу? Про то что летом, когда все вокруг тепло и все в изобилии нет желания думать об осени и уж тем более готовиться к зиме. Но думай не думай, пляши не пляши, все равно придет осень, а потом и зима. И эту зиму суждено пережить не всем, а тем кто вовремя запасся «жирком». Почему эти рассуждения важны сейчас, когда на дворе почти лето и при чем не только по календарю, но и есть рост реальной экономики. Реальный сектор экономики стал набирать обороты, растут заказы, обновляется или ремонтируется парк техники.

Не думаю, что открою для кого то Америку сказав что экономика визуально напоминает синусоиду и рост , как и падение сменяют друг друга. Но предлагаю эту кривую посмотреть вот в каком свете. Представим себе следующую сцену: есть товар себестоимость которого в среднем про рынку 75 ден.ед. Но рыночная цена его пусть 80 ден.ед. Так как маржинальность не высокая, то и желающих занимается его производством не много.  Но на рынке складывается условия при которых спрос на этот товар начинает превышать предложение и рыночная цена сначала становится 90, а потом и 100 ден.ед.  С ростом доходности на единицу товара начинает и рост потенциальных производителей. Ведь как правило рынок по себестоимости не однороден, а значит есть кто то у кого эта себестоимость 70 ден. ед. , а у кого то 85. Но товар в цене растет маржинальность растет и производство начинает расти. Пусть в нашем примере стоимость товара выросла до 110 ден. ед. На рынке складывается такая ситуации, что все кто его делают все начинают получать прибыль. Вот только спрос растет не так интенсивно. А может и вообще случиться , что предложение существенно превысит спрос и цены начнут падать. И вот уже то там то здесь предложение и по 100, а где и по 95. Но инерцию производства не так просто остановить и на рынок выходит в се новые единицы товаров и складывается такая ситуация. Что в продавцов становится больше чем покупателей. Излишки товара скидывают все дешевле. И производство по 85 становится не рентабельным. Кол-во производителей уменьшается. Величина спроса пусть такая же но предложение еще высоко и цена падает меньше 70. Многие предприятия закрываются. и на рынке царит или поздняя осень, а где уже и зима пришла.  И обычно в такой ситуации выживают те кто не имеет серьезных долгов, а главное имеет финансовый запас. Потому как даже после самой холодной зимы обязательно придет весна и цены начнут расти и те кто похудел , но остался в строю будут собирать плоды своего терпения. Вот тут самое время вспомнить про избыточность, тот самый «жирок».

Возвращаясь к басне:

…Лето красное пропела;
Оглянуться не успела,
Как зима катит в глаза.

Если при росте цены каждая стрекоза могла получить свой мед, то при охлаждении меда все меньше и все холоднее.

А вывод у меня такой, то что экономическое лето не за горами наверно согласятся многие, а кто сомневается предлагаю более внимательно посмотреть на свой календарь. Много будет тепла, много будет меда, но выживут именно запасливые муравьи и проворные медведи ( не биржевой термин), что в доволь наедятся даров лета  и запасутся «хорошим жирком»

Всех с наступающим Летом.

Если вам понравилась данная статья можно поделиться информацией со своими друзьями в социальных сетях. Ну вы знаете что делать,…. жмите

P.S. Хотите получать АНОНСЫ НОВЫХ СТАТЕЙ к себе НА E-MAIL? Тогда подписывайтесь на обновления блога. Буду рад видеть вас среди своих читателей.

Лучше поздно чем никогда. В конце апреля не удалось написать отчет по портфелям, поэтому он выходит

только сегодня. Тот кому интересно может заметить что в апреле было не большое изменение. Это касается портфеля №2. В апреле были куплены дополнительно акции банка «Санкт-Петербург». Что бы долго не повторяться, скажу что ожидаю роста в  банковском секторе и банке «Санкт-Петербург» в частности . Для этого созданы все условия нашим Мега регулятором. Это конечно снижение процентной ставки. И как мне лично кажется это снижение будет не последним. В целом , лично у меня создается впечатление, что поставлена установка разогнать экономику в ближайшие 1-2 года. И (возможно) чтобы пик промышленного роста выпал на выборы. К чему этот разгон может и скорее всего приведет? Скорее всего к росту экономики на 3-5% в год, но самое печальное и грустное, что эти «халявные» деньги надуют пузырь потребительского кредитования. Ну а потом БУМ ШАКА БУМ. Но не будем о грустном… впереди есть время и банки будут расти, а значит нам с ними. Это кстати основная причина почему не смотря на мои разговоры о покупке акций Газпрома или Россети я покупал акции банка. А вот и портфель №1 в нем изменений нет, только облигации Мечела теперь котируются почти по номиналу, что не может не радовать.

Если вам понравилась данная статья можно поделиться информацией со своими друзьями в социальных сетях. Ну вы знаете что делать,…. жмите

P.S. Хотите получать АНОНСЫ НОВЫХ СТАТЕЙ к себе НА E-MAIL? Тогда подписывайтесь на обновления блога. Буду рад видеть вас среди своих читателей.

Чтобы начать свой рассказ/вопрос предлагаю внимательно посмотреть на приведенную картинку. Да это всего лишь буква Л. Но именно так или приблизительно так я вижу развитие всего Российского рынка в перспективе 1-3 года. Так как мы находимся где то на кончике хвоста кота Гарфилда (мнение сугубо мое). Нас ожидает рост котировок по экспоненте. Далее будет не большое (или большое) плато и практически вертикальное падение (все смотрят на голову собаку). В свете этого описания меня интересует : как определить плато? Как понять что УРА,УРА и Великое Российское ЧУДО закончится большим БУМ? Как мне кажется есть несколько вариантов один из которых количественно измеряем, а другие скорее интуитивные: 1.Большое, а может и подавляющее количество акций торгуются на рынке с премией 30-40% к справедливой цене.

2. Ажиотажный спрос на акции и на ценные бумаги вообще.

3. Рост количества IPO в том числе и «народных».

Может есть еще какие-нибудь, лучше если они относятся к количественным?
Если вам понравилась данная статья можно поделиться информацией со своими друзьями в социальных сетях. Ну вы знаете что делать,…. жмите

P.S. Хотите получать АНОНСЫ НОВЫХ СТАТЕЙ к себе НА E-MAIL? Тогда подписывайтесь на обновления блога. Буду рад видеть вас среди своих читателей.

Знаете, что я заметил? Как то стало тихо. И вроде ни кто не кричит караул и вроде ничего плохого не случилось. Просто падаем, падаем давно и как то тихо. А главное куда то подевались «инвесторы» и «специалисты по дивидендам». Я вот на что обратил внимание, когда акции в начале года были на хаях только ленивый не пел оду дивидендам и инвестированию. Огромное спасибо Ларисе Викторовне Морозовой, которая привила многим любовь к акциям и дивидендам. Еще в феврале почти каждый писал, говорил о покупке, а сейчас куда то все исчезли. Аууу, инвесторы…вы где? Что бы не просто рассуждать о том, что наши акции сейчас торгуются по супер цене привожу таблицу личных расчетов с показаниями текущей стоимости, расчетной стоимости и % роста. Для самых внимательных в таблице есть акции Т Плюс, я их оставил в качестве эксперимента, цена на последний день котировки на бирже. И кстати все эти акции я держу, а некоторые покупаю и покупаю.

Например, только в текущем месяце я покупал акции банка «Санкт-Петербург», а также акции Россети. Для одного экспериментального портфеля  регулярно покупаются акции Газпром, Сбербанк и опять же Россети.

В конце хотелось бы пожелать : крепких нервов и надежных памперсов.
Если вам понравилась данная статья можно поделиться информацией со своими друзьями в социальных сетях. Ну вы знаете что делать,…. жмите

P.S. Хотите получать АНОНСЫ НОВЫХ СТАТЕЙ к себе НА E-MAIL? Тогда подписывайтесь на обновления блога. Буду рад видеть вас среди своих читателей.

Сегодня опять купил не большой кулек акций банка «Санкт-Петербург». С момента первой публикации прошло достаточно много времени и акции банка успели как сходить до 74, так и успели вернуться к 59 рублям за акцию. Это снижение цены вижу как позитивную возможность для дополнительной покупки акций. По моим расчетам как банковский сектор в общем, так и банк «Санкт-Петербург» в частности имеет серьезную недооценку рынком. Особенно удивительно это наблюдать , когда ЦБ уже в который раз снижает процентную ставку. Конечно нужно признать, что никто (в трезвом уме) не ведает будущего. Но в целом снижение ставки ЦБ говорит, что будут снижаться ставки и банков. А это в свою очередь спровоцирует серьезный рост кредитование как бизнеса, так и частных лиц. Понятно что в перспективе 2-3 лет надуется пузырь, который с характерным звук лопнет, но до этого мы увидим новые высоты по всему банковскому сектору. Например сейчас акции БСП торгуются в районе 59-60 рублей, но потенциал роста по ним более 240%. Т.е. им есть куда расти, а значит самое время чтобы прыгнуть на ступеньки поезда и поехать в сторону севера.
Если вам понравилась данная статья можно поделиться информацией со своими друзьями в социальных сетях. Ну вы знаете что делать,…. жмите

P.S. Хотите получать АНОНСЫ НОВЫХ СТАТЕЙ к себе НА E-MAIL? Тогда подписывайтесь на обновления блога. Буду рад видеть вас среди своих читателей.

Так как по работе мне приходится общаться с разными людьми, то от таких бесед можно получить довольно много полезного. Например не так давно разговаривал с одним «любителем спорта» точнее любителем ставок на спортивные события. Особенно меня поразило даже не то что он больше выигрывает чем проигрывает ( если измерять в деньгах), а скорее в том что Талеб называет «эффект зеленого леса». Т.е. эффект где отсутствие глубоких и специализированных  знаний не является помехой что бы на этом зарабатывать. Давайте отойдем подальше от книги и вернемся к нашему герою. Миша (давайте его так назовем), играет на тотализаторе предпочитая в основном делать ставки на теннис, но вот в самом теннисе он разбирается довольно условно. Не то чтобы он вообще ничего в нем не мыслит , но его знания в АТР не сильно больше ,чем мои. Так почему же суммарно он в плюсе? Ответ оказался довольно прост. Миша ищет и находит «неправильно» с его точки зрения оцененные ставки. Особенно удачно выстреливают ставки где с одной стороны абсолютный лидер а с другой пусть и не новичок, но игрок который не избалован ни местом в рейтинге, ни славой. Поэтому «любители спорта» ожидая, что лидер легко обыграет соперника и  ставят на него. И букмекер просто вынужден менять коэффициенты. Но это спорт и это всего лишь люди… и иногда лидер проигрывает. Вот на таких событиях и удается Мише зарабатывать. Но давайте это все дело перенесем на финансы. Здесь есть свои первые и вторые ракетки есть и темные лошадки.

А что же мы видим в сухом остатке? Что в ситуации неопределенности ставку стоит делать не столько на высокую вероятность с малой выгодой, сколько на менее вероятное событие но с высоким потенциалом выгоды. Для пущей наглядности давайте решим для себя задачку:  Возьмем акции компании А, которые в связи с разными событиями, в том числе и страхов и не очень удачных годов торгуются в узком ценовом коридоре . Инвесторы/спекулянты ожидают выхода очередной отчетности, но так как  ситуация кризисная, то и ожидания не очень и так как цена уже собрала весь негатив то и падения котировок уже будет небольшой. Но если отчет будет достаточно хорош, то цена может существенно вырасти. У нас нет инсайдерской информации, как поступить в такой ситуации? Покупать или нет?  Я был рискнул и взял. Давайте для наглядности приведем цифры, все они субъективны, но другим в такой ситуации и взяться негде. Итак

Дано:

Плохой отчет вероят.=70%

Хороший отчет вероят.=30%

Падение кот. при плохом отчете=1%

Рост кот. при хорошем отчете=10%

Ожидаемая ценность-?

Решение: (30%х10%)-(70%х1%)=3%-0,7%=2,3%

Ответ: Ожидаемая ценность=2,3%

Повторюсь, что цифры в данном примере строятся по субъективной оценке инвестора/спекулянта и в действительности могут отличаться (существенно).

А как вы принимаете решение о покупке?

Если вам понравилась данная статья можно поделиться информацией со своими друзьями в социальных сетях. Ну вы знаете что делать,…. жмите

P.S. Хотите получать АНОНСЫ НОВЫХ СТАТЕЙ к себе НА E-MAIL? Тогда подписывайтесь на обновления блога. Буду рад видеть вас среди своих читателей.

Завтра конец месяца, но времени чтобы завтра написать отчет у меня скорее всего не будет поэтому отчет сделал на сегодняшний день. Первый весенний месяц не сильно порадовал ростом, но как мне кажется это даже хорошо. Тем кто в прошлом году или чуть позже не успел на поезд в северном направлении дается шанс. И грех им не воспользоваться. Что собственно сделал и я . Тем кому все таки интересно движение по портфелям может увидеть , что и в портфеле №1 и №2 произошли не большие изменения. Итак давайте начнем с портфеля №1:

Итак видно что в столбце «% изменение» появились небольшие, но все же минуса. Тут отличились двое это Газпром и Россети. Как видится что сейчас акции Газпрома продаются по шикарной цене и единственная причина почему я не покупаю акции «Наше все», что на данной распродаже есть более интересные и достойные варианты. Например, такие как  Россети. В марте по портфелю №1 я купил не большой кулек акций Россети и считаю , что не смотря на «облом» с дивидендами сетям расти и расти. И потенциал роста очень велик 350-400%.

Теперь давайте взглянем на портфель №2 здесь тоже есть небольшие изменения:

В отличии от первого портфеля изменения коснулись количества акций. Здесь так же отметились акции Россетей и увеличил пакет по банку Санкт-Петербург. Причина увеличения портфеля по БСП та же что и по сетям у банка высокий потенциал роста. Потенциал роста (сугубо мое личное мнение) одной акции БСП более 200%. Так как окончательная цена высчитывается из весов  цен рассчитанных по разным методикам  то итоговая стоимость составляет 213 руб. Цель конечно высока, но «дорогу осилит идущий»

В любом случае, мне кажется что мы стоим перед подъемом на гору, где потом конечно будет не менее фееричное падение, но до этого момента время есть. И им надо обязательно воспользоваться.
Если вам понравилась данная статья можно поделиться информацией со своими друзьями в социальных сетях. Ну вы знаете что делать,…. жмите

P.S. Хотите получать АНОНСЫ НОВЫХ СТАТЕЙ к себе НА E-MAIL? Тогда подписывайтесь на обновления блога. Буду рад видеть вас среди своих читателей.

В своем обзоре литературы о фондовом рынке, акциях и облигациях нельзя обойти книгу, которая массовому читателю вряд ли известна. А зря. Потому что она, в отличии о огромного числа пустых книг несет в себе зерно истинны ( по крайней мере инвестиционной). Я думаю, что если бы сейчас я захотел провести конкурс, то из ста опрошенных мною людей , которые встали на путь познавания рынка может быть один или два могли ее назвать. Хотя я бы совсем не удивился если таковых вообще не оказалось. И еще раз повторю-зря. Итак дорогие читатели разрешите вам представить: «Манифест инвестора. Готовимся к потрясениям, процветанию и всему остальному» автор Уильям Дж. Бернстайн. Ну что кто то слышал об этом авторе? А об этой книге? Вряд ли. Но в отличии от других произведений Манифест действительно стоит прочитать всем кто встает на дорогу инвестирования. А главное хочет на этом заработать. Ключевая фраза заработать, а не выиграть. К сожалению, а может и скорее всего к счастью Уильям Дж. Бернстайн не рассказывает секрета, как за 21 день вырваться из нищеты и стать долларовым миллионером, зато он дает несколько простых и понятных способов, как создать свой пенсионный фонд . Для большей наглядности автор предлагает на примере трех человек разных как по полу так и по возрасту модели накопления и инвестирования. Согласен  с критиками, что некоторые вещи, которые предлагает автор в России на данный момент не могут быть реализованы, например инвестиции в трасты недвижимости, но львиная часть рекомендаций очень даже много будет полезна не только начинающим инвесторам, так и «стреляным воробьям», которые устали только терять деньги на биржевой игре и решили , что пришло время зарабатывать.

Вместо вывода. Книга классная, книга понятная даже тем кто акции от облигаций не отличает, а при слове ПИФ подозрительно смотрит на того кто это сказал. Рецепты просты и поэтому действительно эффективны. Легкого, быстрого и дешевого способа создать себе состояние нет. Что скорее большой плюс. Одно из самых больших преимуществ, что освоив методы инвестирования по Манифесту, вам не придется отвлекаться на монитор и читать биржевую информацию (может для кого то это будет скорее минусом). Читать всем, кто хочет заработать денег, но готов подождать.

Если вам понравилась данная статья можно поделиться информацией со своими друзьями в социальных сетях. Ну вы знаете что делать,…. жмите

P.S. Хотите получать АНОНСЫ НОВЫХ СТАТЕЙ к себе НА E-MAIL? Тогда подписывайтесь на обновления блога. Буду рад видеть вас среди своих читателей.

Как всегда месяц подкрался незаметно, значит пришло время публиковать отчет по портфелям. За последнее время многие привыкли что рынок может только расти. И хорошо так росли. Но реальность всегда может подкинуть парочку сюрпризов. Итак что бы много времени не терять на вступление цифры в студию:

Портфель №1:

Портфель №2:

По сравнению с прошлым месяцем общая доходность довольно сильно просела. Как видно из цифр в таблице большинство акций потеряли в цене. А некоторые, такие как Газпром и Якутсэнерго ушли даже в минус. Очень много потеряли акции Россети. Все чаще появляются горе-предсказатели, которые «вангуют» о скором конце. Как тараканы из щелей ползут Демуры и товарищи… Но уважаемые дамы и господа, сударыни и судари, в конце концов товарищи, а что собственно произошло, из-за чего дискотека? Вы перестали пользоваться газом, остановились доменные печи, а может все выкинули гаджеты и необходимость в электричестве отпала? Может деньги отменили и исчезли кредиты и банки? Скорее всего, все осталось на своих местах даже тогда когда вы читаете эти строки. Так что же это? Давайте все вместе — РАСПРОДАЖА!!! Конечно есть вероятность, что все вышеперечисленные компании сегодня, а может быть и завтра исчезнут, но тогда где мы будем с вами…

Мое мнение, что эта большая разводка, сначала нервных и пугливых уронить, а потом все по дешевке скупить. При чем можно покупать практически все (наш рынок капитально недооценен), как я писал прошлом посте акций с доходностью более 50% почти 100 шт. Многие из которых  ликвидны и являются лидерами (а где то и монополистами) в своих областях. По поводу дивидендов могут с уверенностью сказать, что в своих оценках я не обращаю на данный факт особого внимания. И воспринимаю их бесплатный бонус.

Так что одеваем памперсы и вперед, за покупками!
Если вам понравилась данная статья можно поделиться информацией со своими друзьями в социальных сетях. Ну вы знаете что делать,…. жмите

P.S. Хотите получать АНОНСЫ НОВЫХ СТАТЕЙ к себе НА E-MAIL? Тогда подписывайтесь на обновления блога. Буду рад видеть вас среди своих читателей.

Как и было обещано в прошлом месяце я размещаю инвестиционный бюллетень. По крайней мере сейчас он выглядит как набор таблиц.

а вот и продолжение…

А теперь стоит внести некоторое пояснение к этим таблицам. Итак в таблице видим наименование эмитента, цена за акцию в момент составления или редактирования таблицы. Следующий столбец ожидаемая стоимость за одну акцию. Этот показатель является весовым значением. В таблице приведены только те эмитенты, которые на момент составления таблицы имели потенциал роста более 50%.  Компании с потенциалом роста менее 50% не интересны. Вокруг много приходится слышать разговоров о том что на Московской бирже мало компаний которые способны принести инвестору достойный доход на вложенный капитал. Что бы не просто говорить, что таких компаний много предлагаю данную таблицу. Я конечно понимаю , что в данном списке есть довольно большое количество компаний , которые можно отнести к не ликвидным, но есть и очень хорошие варианты. Хочется сразу предупредить, что при выборе акций для покупки эта таблица лишь первый фильтр. Но даже она может существенно сократить список возможных инвестиций. Большинство акций о которых я пишу в отчете находятся в этом списке, есть и такие которые здесь не представлены. Но это лишь потому что они уже достаточно выросли.

В общем такой получился бюллетень. Всем кого он заинтересовал оставляйте свои комментарии, мне интересно и важно мнение моих читателей.

Удачных инвестиций!
Если вам понравилась данная статья можно поделиться информацией со своими друзьями в социальных сетях. Ну вы знаете что делать,…. жмите

P.S. Хотите получать АНОНСЫ НОВЫХ СТАТЕЙ к себе НА E-MAIL? Тогда подписывайтесь на обновления блога. Буду рад видеть вас среди своих читателей.